Riester 2.0 – welche Änderungen durch die Reform vorgesehen sind und ob das Altersvorsorgedepot die Rentenhöhe tatsächlich erhöht

Για πολλά χρόνια, η σύνταξη Riester ήταν μία από τις σημαντικότερες μορφές ιδιωτικής συνταξιοδοτικής αποταμίευσης στη Γερμανία. Με τον καιρό, όμως, οι επικρίσεις πλήθαιναν: υψηλά κόστη, περίπλοκοι κανόνες και χαμηλές αποδόσεις. Γι’ αυτόν τον λόγο, η κυβέρνηση σχεδιάζει τώρα μια μεταρρύθμιση του συστήματος, το λεγόμενο Riester 2.0, με μια εντελώς νέα λύση – το λεγόμενο Altersvorsorgedepot, δηλαδή έναν κρατικά επιδοτούμενο επενδυτικό λογαριασμό. Το νέο μοντέλο στοχεύει στο να είναι πιο απλό, φθηνότερο και πιο ευέλικτο και, κυρίως, να επιτρέπει την επένδυση των χρημάτων μεταξύ άλλων σε αμοιβαία κεφάλαια και ETFs. Δες τι περιλαμβάνει η μεταρρύθμιση της Riester-Rente, ποιοι μπορούν να επωφεληθούν και αν αξίζει να αναδιαμορφώσεις τη δική σου συνταξιοδοτική αποταμίευση στη Γερμανία.

Προσφέρει το νέο Altersvorsorgedepot πραγματικά υψηλότερες αποδόσεις για τη σύνταξη;

Πολλοί άνθρωποι που εργάζονται στη Γερμανία είχαν για χρόνια την αίσθηση ότι η σύνταξη Riester δεν ανταποκρίθηκε στις προσδοκίες που είχαν επενδύσει σε αυτή. Το σύστημα ήταν περίπλοκο, συχνά ακριβό και – το σημαντικότερο – πρόσφερε μόνο πολύ περιορισμένες επενδυτικές δυνατότητες, καθώς τα περισσότερα προϊόντα έπρεπε να εγγυώνται τις καταβληθείσες εισφορές. Στην πράξη αυτό σήμαινε ότι τα χρήματα κατευθύνονταν κυρίως σε συντηρητικά χρηματοοικονομικά μέσα, τα οποία μακροπρόθεσμα απέφεραν σχετικά χαμηλές αποδόσεις. Η μεταρρύθμιση, που αποκαλείται Riester 2.0, φιλοδοξεί να αποτελέσει απάντηση σε αυτά τα προβλήματα. Το νέο μοντέλο ιδιωτικής συνταξιοδοτικής αποταμίευσης βασίζεται στην έννοια του Altersvorsorgedepot – ενός ειδικού, κρατικά επιδοτούμενου επενδυτικού λογαριασμού, ο οποίος θα επιτρέπει επενδύσεις σε διάφορα μέσα της κεφαλαιαγοράς, μεταξύ των οποίων αμοιβαία κεφάλαια και ενδεχομένως και ETFs. 

Από την οπτική γωνία ενός ατόμου που εργάζεται στη Γερμανία, ένα είναι ιδιαίτερα σημαντικό: αλλάζει η βασική φιλοσοφία ολόκληρου του συστήματος. Αντί για μια άκαμπτη προστασία κεφαλαίου, η οποία περιόριζε τις δυνατές αποδόσεις, έρχεται ένα μοντέλο προσανατολισμένο σε μακροπρόθεσμες επενδύσεις στην κεφαλαιαγορά. Αυτό συνεπάγεται μεν ισχυρότερες διακυμάνσεις βραχυπρόθεσμα, αλλά ανοίγει σαφώς μεγαλύτερες δυνατότητες για πραγματική αύξηση της συνταξιοδοτικής περιουσίας. Η μεταρρύθμιση προβλέπει επίσης απλούστερους κανόνες, χαμηλότερα κόστη καθώς και περισσότερον ανταγωνισμό μεταξύ τραπεζών, αμοιβαίων κεφαλαίων και επενδυτικών πλατφορμών που μπορούν να προσφέρουν τέτοια προϊόντα. Για πολλούς αυτό σημαίνει κυρίως ένα πράγμα: αν το σύστημα εισαχθεί στην προβλεπόμενη μορφή του, η ιδιωτική σύνταξη στη Γερμανία μπορεί επιτέλους να εξελιχθεί σε ένα πραγματικό εργαλείο μακροπρόθεσμης δημιουργίας κεφαλαίου – και όχι απλώς σε ένα συμβολικό συμπλήρωμα της κρατικής σύνταξης.

Το τέλος της παλιάς σύνταξης Riester; Έτσι λειτουργεί το Riester 2.0 – και αν αξίζει να μεταφέρεις τις αποταμιεύσεις σου

Πολλοί άνθρωποι θέτουν σήμερα ένα πολύ πρακτικό ερώτημα: Θα συνεχίσουν να υπάρχουν οι παλιοί συμβάσεις Riester και τι θα γίνει με τα ήδη συσσωρευμένα χρήματα; Σύμφωνα με τα σχέδια της μεταρρύθμισης, οι υφιστάμενες συμβάσεις παραμένουν σε ισχύ, δηλαδή ούτε θα καταγγελθούν αυτόματα ούτε θα μεταφερθούν στο νέο σύστημα. Τα άτομα με τέτοιες συμβάσεις απολαμβάνουν τον λεγόμενο Bestandsschutz, δηλαδή τη δυνατότητα να συνεχίσουν να αποταμιεύουν σύμφωνα με τους μέχρι τώρα κανόνες. Ταυτόχρονα, οι νέοι κανονισμοί θα επιτρέπουν μια εθελοντική μετάβαση στο νέο μοντέλο, εφόσον αυτό αποδειχθεί πιο συμφέρον.

Ωστόσο, δεν πρόκειται για μια απόφαση που πρέπει να ληφθεί βιαστικά. Η μεταφορά των κεφαλαίων σε ένα Altersvorsorgedepot θα είναι μεν δυνατή, αλλά θα αποτελεί μια μόνιμη απόφαση. Γι’ αυτό, πριν από μια αλλαγή, πρέπει να αναλυθεί διεξοδικά η προσωπική οικονομική κατάσταση. Στην πράξη αυτό σημαίνει να εξεταστούν διάφορα σημεία – το ύψος των μέχρι τώρα κρατικών επιδοτήσεων, η δομή της επένδυσης, τα πιθανά κόστη καθώς και η αναμενόμενη απόδοση στο νέο σύστημα. Σε ορισμένες περιπτώσεις, ιδίως για οικογένειες με πολλά παιδιά, το παλιό μοντέλο μπορεί να παραμείνει ελκυστικό λόγω των υψηλών επιδοτήσεων για παιδιά. Για νεότερα άτομα ή για όσους μόλις ξεκινούν την επαγγελματική τους πορεία, το Riester 2.0 μπορεί αντίθετα να αποτελέσει μια σαφώς πιο διαφανή και ευέλικτη μορφή δημιουργίας κεφαλαίου για τα γηρατειά.

Πόσο κοστίζει η μετάβαση στο Altersvorsorgedepot;

Η προσαρμογή μιας υφιστάμενης σύμβασης Riester σε ένα Altersvorsorgedepot θα πρέπει στις περισσότερες περιπτώσεις να είναι ουδέτερη ως προς το κόστος. Αν η σύμβαση «τρέχει» ήδη για τουλάχιστον πέντε χρόνια, η μεταφορά των κεφαλαίων στο νέο μοντέλο θα πρέπει να γίνεται χωρίς χρεώσεις. Αν η σύμβαση είναι νεότερη, το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα μπορεί να ζητήσει εφάπαξ τέλος έως και 150 ευρώ. Ο ίδιος κανόνας θα ισχύει, αν αλλάξεις τον πάροχο του Altersvorsorgedepot. Ωστόσο, είναι σημαντικό να έχεις υπόψη ότι οι τελικοί όροι και τυχόν χρεώσεις θα εξαρτηθούν από την τελική μορφή του νόμου και τις λεπτομερείς ρυθμίσεις του νομοθέτη.

ETF αντί για ασφάλιση – αλλάζει το Riester 2.0 τους κανόνες του παιχνιδιού στη συνταξιοδοτική αποταμίευση;

Μία από τις πιο εμφανείς αλλαγές της μεταρρύθμισης είναι το άνοιγμα του συνταξιοδοτικού συστήματος για επενδύσεις σε μέσα της κεφαλαιαγοράς. Στα κλασικά προϊόντα Riester κυριαρχούσαν ασφαλιστικές λύσεις, οι οποίες έπρεπε να εγγυώνται την επιστροφή των καταβληθέντων εισφορών. Ακριβώς αυτή η εγγύηση οδήγησε στο να κατευθύνεται το μεγαλύτερο μέρος των χρημάτων σε πολύ ασφαλή, αλλά χαμηλής απόδοσης χρηματοοικονομικά μέσα. Στο νέο μοντέλο η προσέγγιση είναι θεμελιωδώς διαφορετική – το κράτος εξακολουθεί να επιδοτεί την αποταμίευση, αλλά δεν απαιτεί πλέον πλήρη εγγύηση κεφαλαίου. Έτσι καθίσταται δυνατό, για παράδειγμα, να επενδύει κανείς σε παγκόσμιους δείκτες (index funds) ή ομόλογα.

Για κάποιον που βάζει χρήματα στην άκρη για το μέλλον, αυτό σημαίνει μια εντελώς διαφορετική προοπτική για τη δημιουργία κεφαλαίου. Οι επενδύσεις σε ευρέως διαφοροποιημένα ETFs επιτρέπουν τη συμμετοχή στην μακροπρόθεσμη ανάπτυξη της παγκόσμιας οικονομίας, κάτι που μπορεί να αυξήσει σημαντικά την αξία της συσσωρευμένης περιουσίας μέσα σε αρκετές δεκαετίες. Η μεταρρύθμιση σκοπεύει επίσης να μειώσει το κόστος τέτοιων προϊόντων μέσω νομικά κατοχυρωμένων ορίων στις χρεώσεις και αυξημένου ανταγωνισμού μεταξύ χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων. Στην πράξη αυτό σημαίνει ότι η ιδιωτική συνταξιοδοτική αποταμίευση στη Γερμανία μπορεί στο μέλλον να μοιάζει περισσότερο με τα συστήματα επένδυσης άλλων ανεπτυγμένων χωρών, όπου ένα μέρος της συνταξιοδοτικής ασφάλισης δημιουργείται ακριβώς μέσω επενδύσεων στην κεφαλαιαγορά.

Νέα σύνταξη με κρατική επιδότηση – δες πόσα μπορείς να κερδίσεις με το Riester 2.0

Ένα από τα βασικά στοιχεία της μεταρρύθμισης παραμένει η άμεση οικονομική υποστήριξη από το κράτος. Στο νέο μοντέλο, οι επιδοτήσεις θα πρέπει να είναι απλούστερες και πιο διαφανείς από ό,τι στο μέχρι τώρα σύστημα Riester. Το προσχέδιο της μεταρρύθμισης προβλέπει ένα σύστημα κρατικών επιδοτήσεων που θα συνδέονται με το ύψος των ετήσιων καταθέσεων στον συνταξιοδοτικό λογαριασμό. Αυτό σημαίνει ότι ένα μέρος των χρημάτων που ρέουν στο Altersvorsorgedepot θα συμπληρώνεται από επιπλέον κονδύλια του κρατικού προϋπολογισμού – κάτι που αυξάνει την αξία των αποταμιεύσεων ήδη στη φάση της συσσώρευσης. 

Πέρα από τη βασική επιδότηση, το σύστημα θα πρέπει να προβλέπει επιπλέον μπόνους για ορισμένες ομάδες, μεταξύ άλλων για οικογένειες με παιδιά ή για όσους ξεκινούν την επαγγελματική τους σταδιοδρομία. Στην πράξη αυτό σημαίνει ότι ένα μέρος του συνταξιοδοτικού κεφαλαίου θα δημιουργείται άμεσα από δημόσιους πόρους, κάτι που αυξάνει αισθητά την αποτελεσματικότητα της μακροπρόθεσμης αποταμίευσης. Πρέπει δε να θυμόμαστε ότι η κρατική επιδότηση λειτουργεί σαν μια πρόσθετη απόδοση στην αρχή της επένδυσης, καθώς κάθε κατάθεση ενισχύεται αυτόματα με κονδύλια από τον προϋπολογισμό. Ακριβώς αυτός ο μηχανισμός συμβάλλει στο να μπορεί η ιδιωτική σύνταξη στη Γερμανία – ιδίως σε περίπτωση τακτικής αποταμίευσης – να δημιουργήσει μακροπρόθεσμα σαφώς υψηλότερο κεφάλαιο από ό,τι η απλή αποταμίευση χωρίς κρατική υποστήριξη.

Η προγραμματισμένη μεταρρύθμιση προβλέπει ότι οι κρατικές επιδοτήσεις στο Altersvorsorgedepot θα εξαρτώνται από το ύψος των ετήσιων καταθέσεων. Αν καταθέτεις μέσα σε ένα έτος έως 1.200 ευρώ, το κράτος συνεισφέρει 30 σεντ για κάθε καταβληθέν ευρώ, δηλαδή έως και 360 ευρώ ετησίως. Για υψηλότερες καταθέσεις – μέχρι το όριο των 1.800 ευρώ ετησίως – η επιδότηση ανέρχεται σε 20 σεντ για κάθε πρόσθετο ευρώ, πράγμα που επιτρέπει επιπλέον 120 ευρώ, δηλαδή συνολικά έως 480 ευρώ επιδότησης τον χρόνο. Η ελάχιστη εισφορά που θα δίνει δικαίωμα στην επιδότηση θα ανέρχεται σε 120 ευρώ ετησίως. Άτομα που ξεκινούν να αποταμιεύουν πριν συμπληρώσουν το 25ο έτος της ηλικίας τους θα λαμβάνουν επιπλέον εφάπαξ μπόνους 200 ευρώ στην αρχή. Σύμφωνα με το προσχέδιο της μεταρρύθμισης, από το 2029 η επιδότηση για τα πρώτα 1.200 ευρώ θα αυξηθεί σε 35 σεντ ανά ευρώ, με αποτέλεσμα η μέγιστη κρατική υποστήριξη να μπορεί να ανέλθει έως και σε 540 ευρώ ετησίως.

Έχεις ήδη σύνταξη Riester; Μάθε αν η μετάβαση στο Riester 2.0 αξίζει πραγματικά

Για άτομα που αποταμιεύουν ήδη εδώ και χρόνια στο πλαίσιο της σύνταξης Riester, η μεταρρύθμιση μπορεί να αποτελέσει τόσο ευκαιρία όσο και πρόκληση. Από τη μία πλευρά, οι νέες λύσεις προσφέρουν μεγαλύτερη ευελιξία στην επένδυση των χρημάτων και δυνητικά υψηλότερες αποδόσεις. Από την άλλη πλευρά, κάθε μετάβαση απαιτεί προσεκτική ανάλυση των μέχρι τώρα συμβατικών όρων. Καθοριστικής σημασίας είναι ιδίως το ύψος του ήδη συσσωρευμένου κεφαλαίου, ο αριθμός των ληφθέντων κρατικών επιδοτήσεων καθώς και η δομή κόστους της παλιάς σύμβασης. Σε ορισμένες περιπτώσεις μπορεί να έχει νόημα να παραμείνει κανείς στην υφιστάμενη σύμβαση – ιδιαίτερα όταν αυτή προβλέπει ελκυστικά οικογενειακά μπόνους ή εγγυημένη μελλοντική καταβολή.

Από την άλλη πλευρά, πολλές αναλύσεις επισημαίνουν ότι το νέο σύστημα μπορεί να είναι ιδιαίτερα ελκυστικό για νεότερα άτομα, τα οποία έχουν μπροστά τους αρκετές δεκαετίες για να συσσωρεύσουν κεφάλαιο. Ένας μακρύς επενδυτικός ορίζοντας ευνοεί στρατηγικές που βασίζονται στην κεφαλαιαγορά, καθώς ο χρόνος λειτουργεί υπέρ του επενδυτή μέσω του ανατοκισμού. Γι’ αυτό αξίζει να εξετάσεις αν η υφιστάμενη σύμβαση Riester δεν φρενάρει την αύξηση των αποταμιεύσεων λόγω υψηλών χρεώσεων ή μιας ιδιαίτερα συντηρητικής επενδυτικής στρατηγικής. Σε πολλές περιπτώσεις, μόνο μέσω της αντιπαραβολής αυτών των παραγόντων μπορεί να εκτιμηθεί ρεαλιστικά αν η μετάβαση στο Riester 2.0 θα βελτιώσει πράγματι τη μελλοντική οικονομική σου κατάσταση κατά τη συνταξιοδότηση.

Riester 2.0 στην πράξη – ποιος επωφελείται από το νέο Altersvorsorgedepot και ποιος θα πρέπει να παραμείνει στο παλιό σύστημα;

Παρόλο που η μεταρρύθμιση της ιδιωτικής συνταξιοδοτικής αποταμίευσης στη Γερμανία συζητείται εντατικά, πρέπει να θυμόμαστε ότι το νέο σύστημα δεν θα είναι ιδανικό για κάθε φορολογούμενο ή εργαζόμενο. Πιθανότατα θα επωφεληθούν περισσότερο άτομα που αποταμιεύουν τακτικά, διαθέτουν σταθερά εισοδήματα και επιθυμούν να επενδύουν μακροπρόθεσμα επί δεκαετίες. Σε μια τέτοια περίπτωση, η δυνατότητα επένδυσης σε δείκτες (index funds) ή άλλα μέσα της κεφαλαιαγοράς μπορεί να αυξήσει σημαντικά την αξία του συσσωρευμένου κεφαλαίου. Ταυτόχρονα, η μεταρρύθμιση στοχεύει στην απλοποίηση του συστήματος και στη μείωση του κόστους των χρηματοοικονομικών προϊόντων – ένα σημείο που στο παρελθόν συγκαταλεγόταν στις βασικές κριτικές κατά της σύνταξης Riester.

Από την άλλη πλευρά, υπάρχουν και ομάδες για τις οποίες μπορεί να φαίνεται πιο ασφαλές να παραμείνουν στις μέχρι τώρα λύσεις. Αυτό αφορά κυρίως άτομα με πολύ συντηρητική οικονομική νοοτροπία ή που επωφελούνται στο παλιό σύστημα από υψηλές οικογενειακές επιδοτήσεις. Η μεταρρύθμιση προβλέπει βέβαια διάφορες παραλλαγές προϊόντων – από σχετικά ασφαλείς μέχρι πιο δυναμικές, προσανατολισμένες στις ευκαιρίες –, αλλά κάθε παραλλαγή συνδέεται με διαφορετικό προφίλ κινδύνου και απόδοσης. Πριν, λοιπόν, αποφασίσεις για μια συγκεκριμένη μορφή συνταξιοδοτικής αποταμίευσης, θα πρέπει να αναλύσεις προσεκτικά την εισοδηματική σου κατάσταση, την ηλικία σου, την οικογενειακή σου κατάσταση και τον προγραμματισμένο χρόνο συνταξιοδότησης. Μόνο με αυτή τη βάση μπορείς συνειδητά να επιλέξεις ένα μοντέλο που θα υποστηρίξει πραγματικά τη δημιουργία ενός σταθερού κεφαλαίου για το μέλλον.

Αν εργάζεσαι στη Γερμανία και σκέφτεσαι τη μελλοντική οικονομική σου ασφάλεια, θα πρέπει επίσης να έχεις κατά νου και τη yearly Steuererklärung στη Γερμανία. Σε πολλές περιπτώσεις είναι δυνατή η επιστροφή υπερκαταβληθέντων φόρων, η οποία μπορεί να αποτελέσει πρόσθετη ενίσχυση για τον οικογενειακό προϋπολογισμό ή τις αποταμιεύσεις σου. Για να το κάνεις αυτό γρήγορα και άνετα, μπορείς να χρησιμοποιήσεις την εφαρμογή Taxando, με την οποία μπορείς πολύ εύκολα να υποβάλεις τη γερμανική φορολογική σου δήλωση online και να ελέγξεις αν δικαιούσαι επιστροφή φόρου.