Pendant de nombreuses années, le plan de retraite Riester a été l’une des formes les plus importantes de prévoyance vieillesse privée en Allemagne. Avec le temps, les critiques se sont toutefois multipliées : frais élevés, règles compliquées et faibles rendements. C’est pourquoi le gouvernement prévoit désormais une réforme du système, le fameux Riester 2.0, avec une solution entièrement nouvelle – le « compte de prévoyance vieillesse », c’est‑à‑dire un compte d’investissement subventionné par l’État. Le nouveau modèle se veut plus simple, moins cher et plus flexible, et doit surtout permettre d’investir l’argent notamment dans des fonds et des ETF. Découvre en quoi consiste la réforme Riester, qui peut en profiter et s’il vaut la peine de repenser ta propre prévoyance vieillesse en Allemagne.
Le nouveau compte de prévoyance vieillesse permet‑il vraiment des rendements plus élevés pour la retraite ?
Beaucoup de personnes qui travaillent en Allemagne ont eu pendant des années le sentiment que le plan de retraite Riester ne répondait pas aux attentes placées en lui. Le système était compliqué, souvent coûteux et – ce qui est le plus important – n’offrait que des possibilités d’investissement très limitées, car la plupart des produits devaient garantir le remboursement des cotisations versées. En pratique, cela signifiait que l’argent allait principalement dans des instruments financiers conservateurs, qui ont généré à long terme un rendement relativement faible. La réforme, appelée Riester 2.0, doit répondre à ces problèmes. Le nouveau modèle de prévoyance vieillesse privée repose sur le concept du compte de prévoyance vieillesse – un compte d’investissement spécial subventionné par l’État, qui doit permettre d’investir dans différents instruments des marchés de capitaux, notamment des fonds d’investissement et potentiellement aussi des ETF.
Du point de vue d’une personne travaillant en Allemagne, une chose est surtout essentielle : la philosophie de base de tout le système change. Au lieu d’une protection rigide du capital, qui limitait les rendements possibles, on passe à un modèle axé sur des investissements à long terme sur les marchés de capitaux. Cela implique certes des fluctuations plus fortes à court terme, mais ouvre des perspectives nettement meilleures de croissance réelle du patrimoine de prévoyance vieillesse. La réforme prévoit également des règles plus simples, des coûts réduits ainsi qu’une concurrence accrue entre les banques, les fonds et les plateformes d’investissement pouvant proposer de tels produits. Pour beaucoup, cela signifie avant tout une chose : si le système est introduit sous la forme prévue, la retraite privée en Allemagne pourra enfin devenir un véritable instrument de constitution de capital à long terme – et non plus seulement un complément symbolique à la retraite légale.
La fin de l’ancienne retraite Riester ? Voici comment fonctionne Riester 2.0 – et s’il vaut la peine de transférer tes économies
Nombreux sont ceux qui se posent aujourd’hui une question très concrète : les anciens contrats Riester continueront‑ils d’exister et que va‑t‑il advenir de l’argent déjà accumulé ? Selon les projets de réforme, les contrats existants restent valables, c’est‑à‑dire qu’ils ne seront ni résiliés automatiquement ni transférés d’office dans le nouveau système. Les personnes titulaires de tels contrats bénéficient de ce qu’on appelle une protection des droits acquis, c’est‑à‑dire la possibilité de continuer à épargner selon les anciennes règles. Parallèlement, les nouvelles dispositions doivent permettre un transfert volontaire vers le nouveau modèle, si celui‑ci s’avère plus avantageux.
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Cependant, ce n’est pas une décision à prendre à la légère. Le transfert des avoirs vers un compte de prévoyance vieillesse sera certes possible, mais constituera une décision irréversible. C’est pourquoi il est indispensable d’analyser minutieusement sa propre situation financière avant de changer. En pratique, cela signifie qu’il faut examiner plusieurs points : le montant des subventions publiques déjà perçues, la structure de l’investissement, les coûts éventuels ainsi que le rendement attendu dans le nouveau système. Dans certains cas, en particulier pour les familles avec plusieurs enfants, l’ancien modèle peut rester attractif en raison des importantes allocations pour enfants. Pour les personnes plus jeunes ou celles qui débutent leur carrière, Riester 2.0 peut en revanche représenter une forme de constitution de capital pour la retraite nettement plus transparente et flexible.
Combien coûte le passage au compte de prévoyance vieillesse ?
La conversion d’un contrat Riester existant en compte de prévoyance vieillesse doit, dans la plupart des cas, être neutre en termes de coûts. Si le contrat est en cours depuis au moins cinq ans, le transfert des avoirs vers le nouveau modèle doit se faire sans frais. Si le contrat est plus récent, l’établissement financier pourra réclamer des frais uniques pouvant aller jusqu’à 150 euros. La même règle doit s’appliquer si tu changes de prestataire pour ton compte de prévoyance vieillesse. Il est toutefois important de garder à l’esprit que les conditions définitives et les éventuels frais dépendront de la version finale de la loi et des dispositions détaillées du législateur.
ETF au lieu d’assurance – Riester 2.0 change‑t‑il les règles du jeu en matière de prévoyance vieillesse ?
L’un des changements les plus visibles de la réforme est l’ouverture du système de prévoyance vieillesse aux investissements dans des instruments des marchés de capitaux. Dans les produits Riester classiques, les solutions d’assurance dominaient, avec obligation de garantir le remboursement des cotisations versées. C’est précisément cette garantie qui faisait que la majeure partie de l’argent allait dans des instruments financiers très sûrs mais peu rémunérateurs. Dans le nouveau modèle, l’approche est fondamentalement différente : l’État continue à encourager l’épargne, mais n’exige plus de garantie intégrale du capital. Il devient ainsi possible d’investir, par exemple, dans des fonds indiciels mondiaux ou des obligations.
Pour une personne qui met de l’argent de côté pour l’avenir, cela représente un tout autre potentiel de constitution de capital. Les investissements dans des ETF largement diversifiés permettent de profiter de la croissance à long terme de l’économie mondiale, ce qui peut augmenter considérablement la valeur du patrimoine accumulé sur plusieurs décennies. La réforme doit également réduire les coûts de tels produits grâce à des plafonds légaux de frais et à une concurrence accrue entre institutions financières. En pratique, cela signifie que la prévoyance vieillesse privée en Allemagne pourra à l’avenir ressembler aux systèmes d’investissement d’autres pays développés, où une partie de la protection vieillesse repose justement sur des investissements sur les marchés de capitaux.
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L’un des éléments clés de la réforme reste le soutien financier direct de l’État. Dans le nouveau modèle, les subventions doivent être plus simples et plus transparentes que dans l’ancien système Riester. Le projet de réforme prévoit un système de primes publiques liées au montant des versements annuels sur le compte de prévoyance vieillesse. Cela signifie qu’une partie de l’argent qui alimente le compte de prévoyance vieillesse doit être complétée par des fonds supplémentaires provenant du budget de l’État – ce qui augmente la valeur de l’épargne dès la phase de constitution.
Outre la prime de base, le système doit prévoir des bonus supplémentaires pour certains groupes, notamment pour les familles avec enfants ou les jeunes actifs en début de carrière. En pratique, cela signifie qu’une partie du capital de prévoyance vieillesse est constituée directement à partir de fonds publics, ce qui augmente considérablement l’efficacité de l’épargne à long terme. Il faut garder à l’esprit que la prime publique agit comme un rendement supplémentaire au début de l’investissement, puisque chaque versement est automatiquement majoré de fonds provenant du budget. C’est précisément ce mécanisme qui fait que la retraite privée en Allemagne – surtout en cas d’épargne régulière – peut générer à long terme un capital nettement plus élevé que le simple fait de mettre de l’argent de côté sans soutien de l’État.
La réforme envisagée prévoit que le montant des subventions publiques versées sur le compte de prévoyance vieillesse dépendra du niveau des versements annuels. Si, au cours d’une année, tu verses jusqu’à 1 200 euros, l’État ajoutera 30 centimes pour chaque euro versé, soit au maximum 360 euros par an. Pour des versements plus élevés – jusqu’à la limite de 1 800 euros par an – la subvention sera de 20 centimes pour chaque euro supplémentaire, ce qui permet d’obtenir 120 euros en plus, soit au total jusqu’à 480 euros d’aide par an. La cotisation minimale ouvrant droit à la subvention doit être de 120 euros par an. Les personnes qui commencent à épargner avant l’âge de 25 ans recevront en outre une prime unique de 200 euros au démarrage. Selon le projet de réforme, à partir de 2029, la subvention pour les premiers 1 200 euros doit passer à 35 centimes par euro, ce qui pourrait porter le soutien maximal de l’État jusqu’à 540 euros par an.
As‑tu déjà une retraite Riester ? Découvre si le passage à Riester 2.0 en vaut vraiment la peine
Pour les personnes qui épargnent déjà depuis des années dans le cadre de la retraite Riester, la réforme peut représenter à la fois une opportunité et un défi. D’un côté, les nouvelles solutions offrent davantage de flexibilité en matière d’investissement et des rendements potentiellement plus élevés. De l’autre, chaque changement nécessite une analyse détaillée des conditions du contrat existant. Les éléments décisifs sont notamment le montant du capital accumulé, le nombre de subventions publiques perçues ainsi que la structure des coûts de l’ancien contrat. Dans certains cas, il peut être judicieux de conserver le contrat existant – surtout s’il prévoit des bonus familiaux attractifs ou une prestation garantie à l’avenir.
Par ailleurs, de nombreuses analyses indiquent que le nouveau système peut être particulièrement attractif pour les jeunes, qui disposent encore de plusieurs décennies pour constituer un capital. Un horizon de placement long favorise les stratégies basées sur les marchés de capitaux, car le temps joue en faveur de l’investisseur grâce à l’effet des intérêts composés. Il vaut donc la peine de vérifier si le contrat Riester existant ne freine pas la croissance de l’épargne par des frais élevés ou une stratégie d’investissement très conservatrice. Dans de nombreux cas, ce n’est qu’en confrontant ces facteurs qu’il est possible d’évaluer de manière réaliste si le passage à Riester 2.0 améliorera réellement la situation financière future à la retraite.
Riester 2.0 dans la pratique – qui profite du nouveau compte de prévoyance vieillesse et qui devrait rester dans l’ancien système ?
Même si la réforme de la prévoyance vieillesse privée en Allemagne fait l’objet de débats intenses, il faut garder à l’esprit que le nouveau système ne sera pas idéal pour tous les contribuables ou salariés. Les plus grands bénéficiaires devraient être les personnes qui épargnent régulièrement, disposent de revenus stables et souhaitent investir sur le long terme pendant des décennies. Dans un tel cas, la possibilité d’investir dans des fonds indiciels ou d’autres instruments des marchés de capitaux peut augmenter considérablement la valeur du capital accumulé. Parallèlement, la réforme vise à simplifier le système et à réduire les coûts des produits financiers – un point qui faisait partie des principales critiques adressées par le passé au plan de retraite Riester.
À l’inverse, il existe aussi des groupes pour lesquels il peut paraître plus sûr de rester sur les solutions actuelles. Cela concerne surtout les personnes très prudentes sur le plan financier ou celles qui bénéficient dans l’ancien système de fortes allocations familiales. Certes, la réforme prévoit différentes variantes de produits – allant des placements plutôt sûrs à des investissements plus dynamiques et orientés vers les opportunités –, mais chaque variante est associée à un profil de risque et de rendement différent. Avant de te décider pour une forme particulière de prévoyance vieillesse, tu devrais donc analyser attentivement ta situation de revenus, ton âge, ta situation familiale et la date de départ à la retraite envisagée. Ce n’est qu’à partir de là que tu pourras choisir en connaissance de cause un modèle qui soutiendra réellement la constitution d’un capital stable pour l’avenir.
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Maciej Szewczyk
Il a acquis de l’expérience en tant que consultant dans des projets informatiques pour de nombreuses entreprises internationales. En 2017, il a fondé la start-up taxando GmbH, dans laquelle il a développé l’application fiscale innovante Taxando, qui facilite la déclaration d’impôts annuelle. Maciej Szewczyk combine une expertise technologique avec une connaissance approfondie des réglementations fiscales, ce qui fait de lui un expert dans son domaine.
Dans sa vie privée, il est un mari et un père comblé et vit avec sa famille à Berlin.
