Ристер 2.0 – какви промени въвежда реформата и дали пенсионното спестовно депозитно портфолио действително увеличава пенсията?

В продължение на много години пенсията „Ристер“ беше една от най-важните форми на частно пенсионно осигуряване в Германия. С течение на времето обаче все по-често се чуваше критика: високи разходи, сложни правила и ниска доходност. Затова правителството планира сега реформа на системата, така наречения Riester 2.0, с напълно ново решение – т.нар. пенсионно инвестиционно портфолио („Altersvorsorgedepot“), тоест държавно субсидирана инвестиционна сметка. Новият модел трябва да бъде по-прост, по-евтин и по-гъвкав и преди всичко да позволи парите да се инвестират между другото във фондове и ETF-и. Виж за какво става дума в реформата на Riester, кой може да се възползва от нея и дали си струва да преосмислиш личното си пенсионно осигуряване в Германия.

Осигурява ли новото пенсионно инвестиционно портфолио наистина по-висока доходност за пенсията?

Много хора, които работят в Германия, имаха години наред усещането, че пенсията „Ристер“ не оправдава очакванията, които се възлагаха на нея. Системата беше сложна, често скъпа и – което е най-важно – предлагаше само силно ограничени възможности за инвестиране, тъй като повечето продукти трябваше да гарантират внесените вноски. На практика това означаваше, че парите отиваха предимно в консервативни финансови инструменти, които в дългосрочен план носеха сравнително ниска доходност. Реформата, наречена Riester 2.0, трябва да бъде отговор на тези проблеми. Новият модел на частно пенсионно осигуряване се основава на концепцията за пенсионно инвестиционно портфолио – специална, държавно субсидирана инвестиционна сметка, която трябва да позволи инвестиране в различни инструменти на капиталовия пазар, включително инвестиционни фондове и потенциално и ETF-и. 

От гледна точка на човек, който работи в Германия, най-важното е едно: основната философия на цялата система се променя. Вместо твърда защита на капитала, която ограничаваше възможната доходност, идва модел, ориентиран към дългосрочни инвестиции на капиталовия пазар. Това означава по-силни колебания в краткосрочен план, но открива значително по-големи шансове за реален растеж на пенсионните спестявания. Реформата предвижда също по-прости правила, по-ниски разходи, както и повече конкуренция между банки, фондове и инвестиционни платформи, които могат да предлагат подобни продукти. За мнозина това означава преди всичко едно: ако системата бъде въведена в планирания вид, частната пенсия в Германия най-после може да се превърне в истински инструмент за дългосрочно натрупване на капитал – а не само в символично допълнение към законовата пенсия.

Краят на старата пенсия „Ристер“? Така функционира Riester 2.0 – и дали си струва да прехвърлиш спестяванията си

Днес много хора си задават един много практичен въпрос: ще продължат ли да съществуват старите договори „Ристер“ и какво ще стане с вече натрупаните средства? Според плановете за реформа съществуващите договори остават валидни, тоест няма да бъдат нито автоматично прекратени, нито прехвърлени в новата система. Хората с такива договори се ползват от т.нар. защита на придобитите права („Bestandsschutz“), тоест имат възможност да продължат да спестяват по досегашните правила. Едновременно с това новите разпоредби трябва да позволят доброволно преминаване към новия модел, ако той се окаже по-изгоден.

Това обаче не е решение, което трябва да се взема прибързано. Прехвърлянето на средствата в пенсионно инвестиционно портфолио ще бъде възможно, но ще представлява окончателно решение. Затова преди смяна трябва внимателно да се анализира собствената финансова ситуация. На практика това означава да се проверят няколко аспекта – размерът на получените досега държавни помощи, структурата на инвестициите, възможните разходи, както и очакваната доходност в новата система. В някои случаи, особено при семейства с няколко деца, старият модел може да остане привлекателен заради високите детски добавки. За по-млади хора или начинаещи на пазара на труда Riester 2.0 обаче може да представлява значително по-прозрачна и гъвкава форма за натрупване на капитал за пенсия.

Колко струва преминаването към пенсионно инвестиционно портфолио?

Преобразуването на съществуващ договор „Ристер“ в пенсионно инвестиционно портфолио в повечето случаи трябва да бъде без допълнителни разходи. Ако договорът вече е в сила поне пет години, прехвърлянето на средствата в новия модел трябва да става без такси. Ако договорът е по-нов, финансовата институция може да изиска еднократна такса до 150 евро. Същото правило трябва да важи и ако смениш доставчика на пенсионното инвестиционно портфолио. Важно е обаче да се има предвид, че крайните условия и евентуалните такси ще зависят от окончателния вариант на закона и детайлните разпоредби на законодателя.

ETF вместо застраховка – променя ли Riester 2.0 правилата на играта при пенсионното осигуряване?

Една от най-видимите промени в реформата е отварянето на пенсионната система за инвестиции в капиталовопазарни инструменти. В класическите продукти „Ристер“ доминираха застрахователните решения, които трябваше да гарантират връщането на внесените вноски. Именно тази гаранция доведе до това, че по-голямата част от средствата отиваше в много сигурни, но слабо доходни финансови инструменти. В новия модел подходът е коренно различен – държавата продължава да насърчава спестяването, но вече не изисква пълна гаранция на капитала. По този начин става възможно например да се инвестира в глобални индексни фондове или облигации.

За човек, който отделя пари за бъдещето, това означава напълно различен потенциал за натрупване на капитал. Инвестициите в широко диверсифицирани ETF-и позволяват да се възползваш от дългосрочния растеж на световната икономика, което може значително да увеличи стойността на натрупаните средства за няколко десетилетия. Реформата трябва също да намали разходите за подобни продукти чрез законови тавани на таксите и повече конкуренция между финансовите институции. На практика това означава, че частното пенсионно осигуряване в Германия занапред може да прилича на системите за инвестиции в други развити страни, в които част от пенсионното осигуряване се изгражда именно чрез инвестиции на капиталовия пазар.

Нова пенсия с държавна подкрепа – виж колко можеш да спечелиш с Riester 2.0

Един от ключовите елементи на реформата остава директната финансова подкрепа от държавата. В новия модел субсидиите трябва да бъдат по-прости и по-прозрачни, отколкото в досегашната система „Ристер“. Проектът за реформа предвижда система от държавни добавки, обвързани с размера на годишните вноски по пенсионната сметка. Това означава, че част от парите, които постъпват в пенсионното инвестиционно портфолио, трябва да бъдат допълнени с допълнителни средства от държавния бюджет – което повишава стойността на спестяванията още във фазата на натрупване. 

Освен основната добавка системата трябва да предвижда допълнителни бонуси за определени групи, между другото за семейства с деца или за хора, които тепърва започват своята професионална кариера. На практика това означава, че част от пенсионния капитал се изгражда директно от публични средства, което значително повишава ефективността на дългосрочното спестяване. Трябва да се има предвид, че държавната добавка действа като допълнителна доходност още в началото на инвестицията, тъй като всяка вноска автоматично се увеличава със средства от бюджета. Именно този механизъм прави така, че частната пенсия в Германия – особено при редовно спестяване – в дългосрочен план може да генерира значително по-висок капитал, отколкото просто заделяне на пари без държавна подкрепа.

Планираната реформа предвижда държавните субсидии за пенсионното инвестиционно портфолио да зависят от размера на годишните вноски. Ако през годината внесеш до 1 200 евро, държавата ще добавя по 30 евроцента към всеки внесен евро, тоест максимум 360 евро годишно. При по-високи вноски – до тавана от 1 800 евро годишно – добавката ще бъде 20 евроцента за всеки следващ евро, което дава допълнителни 120 евро, тоест общо до 480 евро държавна подкрепа годишно. Минималната вноска, която дава право на субсидия, трябва да бъде 120 евро годишно. Хората, които започнат да спестяват преди да навършат 25 години, ще получат допълнителен еднократен бонус от 200 евро в началото. Според проекта за реформа от 2029 г. насетне добавката за първите 1 200 евро трябва да се увеличи до 35 евроцента за всеки евро, което може да повиши максималната държавна подкрепа до 540 евро годишно.

Вече имаш пенсия „Ристер“? Разбери дали преминаването към Riester 2.0 наистина си струва

За хората, които вече спестяват от години по линия на пенсията „Ристер“, реформата може да представлява както шанс, така и предизвикателство. От една страна новите решения предлагат повече гъвкавост при инвестирането и потенциално по-висока доходност. От друга страна всяка промяна изисква внимателен анализ на досегашните договорни условия. Решаващи тук са по-специално размерът на натрупания капитал, броят на получените държавни добавки, както и разходната структура на стария договор. В някои случаи може да е разумно да се остане в съществуващия договор – особено ако той предвижда атрактивни семейни бонуси или гарантирано изплащане в бъдеще.

От друга страна много анализи посочват, че новата система може да бъде особено привлекателна за по-млади хора, които имат пред себе си още няколко десетилетия за натрупване на капитал. Дългият инвестиционен хоризонт облагодетелства стратегии, базирани на капиталовия пазар, тъй като времето работи в полза на инвеститора чрез ефекта на сложната лихва. Затова си струва да се провери дали съществуващият договор „Ристер“ не спира растежа на спестяванията заради високи такси или много консервативна инвестиционна стратегия. В много случаи едва чрез сравнение на тези фактори може реалистично да се оцени дали преминаването към Riester 2.0 наистина ще подобри бъдещото финансово състояние след пенсиониране.

Riester 2.0 на практика – кой печели от новото пенсионно инвестиционно портфолио и кой трябва да остане в старата система?

Въпреки че реформата на частното пенсионно осигуряване в Германия се обсъжда интензивно, трябва да се има предвид, че новата система няма да е идеална за всеки данъкоплатец или работник. Най-много вероятно ще спечелят хората, които спестяват редовно, разполагат със стабилни доходи и искат да инвестират дългосрочно в рамките на десетилетия. В такъв случай възможността да се инвестира в индексни фондове или други капиталовопазарни инструменти може значително да увеличи стойността на натрупания капитал. Едновременно с това реформата цели да опрости системата и да намали разходите за финансовите продукти – аспект, който в миналото беше един от основните обекти на критика към пенсията „Ристер“.

От друга страна има и групи, за които може да изглежда по-сигурно да останат при досегашните решения. Това се отнася преди всичко за хора, които са много консервативни финансово или се възползват от високи семейни добавки в старата система. Реформата предвижда различни продуктови варианти – от по-сигурни до по-динамични, ориентирани към по-висока доходност инвестиции – но всеки вариант е свързан с различен профил на риск и доходност. Затова преди да избереш конкретна форма на пенсионно осигуряване, трябва внимателно да анализираш своята доходна ситуация, възрастта си, семейното си положение и планираната възраст за пенсиониране. Едва на тази основа може съзнателно да се избере модел, който наистина подпомага изграждането на стабилен капитал за бъдещето.

Ако работиш в Германия и мислиш за своето финансово обезпечаване в бъдеще, трябва да имаш предвид и годишната данъчна декларация в Германия. В много случаи е възможно възстановяване на надвнесени данъци, което може да представлява допълнителна подкрепа за семейния бюджет или спестяванията. За да направиш това бързо и удобно, можеш да използваш приложението Taxando, с което много лесно можеш да подадеш онлайн своята немска данъчна декларация и да провериш дали имаш право на данъчно възстановяване.